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Allianz Flexi Immo ist immer noch geschlossen – können Anleger von neuen BGH-Urteilen profitieren?

Offene Fonds können die Anteilsrücknahme aussetzen. Die Anleger des Dachfonds Allianz Flexi Immo (ISIN: DE0009797332; WKN 979733) müssen sich damit bereits seit 2 Jahren auseinandersetzen, da der Fonds im April 2012 geschlossen wurde. Für jene Anleger, für die die Schließung überraschen war und die sich damit nicht abfinden möchten, können zwei Urteile des Bundesgerichtshofs Interessantes bieten.

In zwei neuen Entscheidungen setzt sich das Gericht mit der Frage auseinander, ob Anleger bereits in der Anlageberatung darauf hingewiesen werden mussten, dass offene Immobilienfonds geschlossen werden können. Das Gericht entschied, dass Bankberater die Anleger hierüber informieren mussten. Die gesetzlich vorgesehene Möglichkeit, dass die Anteilsrücknahme ausgesetzt wird, ist eine Ausnahme vom Grundprinzip, dass die Anteile der offenen Immobilienfonds jederzeit an die Fondsgesellschaft zurückgegeben werden können. Aus diesem Grund müssen die Bankberater die Anleger auch ohne eine entsprechende Nachfrage des Anlegers über dieses Risiko informieren, so der Bundesgerichthof (Urteile vom 29. April 2014, Aktenzeichen: XI ZR 477/12 und XI ZR 130/13).

Können auch Dachfonds-Anleger von diesen Urteilen profitieren?

Die Urteile des Bundesgerichtshofs beziehen sich auf offene Immobilienfonds. Daher können sie nicht unmittelbar auf Dachfonds wie den Allianz Flexi Immo angewendet werden. Allerdings folgen sowohl Dachfonds als auch offene Immobilienfonds ähnlichen gesetzlichen Regelungen und Grundprinzipien. Beide Fondsarten basieren auf dem Grundprinzip, dass Fondsanteile börsentäglich an die Fondsgesellschaft zurückgegeben werden können. Diese Grundregel wird jeweils durch die gesetzlich geregelte Ausnahme (die Aussetzung der Anteilsrücknahme) aufgeweicht.

Ob betroffene Anleger des Allianz Flexi Immo von diesen Entscheidungen profitieren können und selbst Ansprüche geltend machen können, hängt in erster Linie von der individuellen Beratungssituation ab. Wenn die in den in damaligen Beratungen übermittelten Informationen Zweifel in den Anlegern wecken (z. B. weil nicht auf die Schließungsmöglichkeit hingewiesen wurde), sollte die Anlageberatung rechtlich überprüft werden. Anleger, die wissen möchten, wie es um ihren Fall bestellte ist, sollten sich an einen Fachanwalt für Bank- und Kapitalmarktrecht wenden. Die Anwälte der Kanzlei Dr. Stoll & Kollegen beraten und vertreten Mandanten, die in den Dachfonds Allianz Flexi Immo investierten.

Dr. Stoll & Kollegen Rechtsanwaltsgesellschaft mbH

Kanzlei für Bank- und Kapitalmarktrecht


Rechtstipp vom 12.05.2014
aus dem Rechtsgebiet Bankrecht & Kapitalmarktrecht

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