Total Return Fonds – „Eierlegende Wollmilchsau“ mit Nebenwirkungen

Die Zinsen verharren im Keller, die Börsenkurse eilen von Rekord zu Rekord. Wem dabei langsam mulmig wird, dem bieten die Finanzmärkte sog. Total Return Fonds an. Laut dem Investment-Verband BVI sind in solchen Publikumsfonds in 2017 rund 42 Mrd. € Fondsvermögen angelegt.

„Quadratur des Kreises“

Total Return Fonds verfolgen das Ziel, unabhängig davon, ob die Kurse gerade steigen oder fallen, stets einen positiven Ertrag (den sog. Return) zu erzielen. Dabei wird auf die Begrenzung des Risikos geachtet, was naturgemäß auf Kosten der möglichen Rendite geht. Solche Fonds werden daher gerne als eine Art Quadratur des Kreises aus Rendite, Kapitalschutz und Flexibilität verkauft.

Mix aus unterschiedliche Anlageformen

Die Strategien, mit denen diese Fonds verwaltet werden, sind dabei so komplex wie verschieden. Häufig investieren die Fonds in eine Mischung aus Anleihen und Aktien. Andere setzen eher auf Derivate, um so auch von fallenden Kursen profitieren zu können. Wie allgemein bei Investmentfonds hängt somit der wirtschaftliche Erfolg des Fonds vom Können der Fondsmanager und naturgemäß auch von einer gewissen Portion Glück ab.

Total Return Fonds nicht mit Kapitalgarantie verwechseln

Anleger sollten sich allerdings vom neudeutschen Namen „Total Return“ nicht blenden lassen. Vor Kapitalverlusten sind auch diese Fonds bei einem Abschwung der Märkte nicht gefeit, eine Garantie für den Erhalt des angelegten Geldes gibt es nicht. Selbst die relativ niedrigen Renditeaussichten werden somit mit durchaus beträchtlichen Risiken erkauft.

Komplexe Anlage erfordert komplexe Aufklärung

Anleger sollten sich daher gut überlegen, ob sie ihr Geld tatsächlich in diese komplexe Anlageform anlegen möchte. Unabdingbar ist jedenfalls, dass der Anleger vor seiner Anlageentscheidung überhaupt weiß, worauf er sich hierbei einlässt. Daher sind gerade Anlageberater gefordert, ihren Kunden die hierbei bestehenden Risiken unmissverständlich klarzumachen. Andernfalls können Schadensersatzansprüche des Anlegers die Folge sein.

Über uns

Wir, die Fachkanzlei Mutschke, sind spezialisiert auf den Bereich des Wirtschaftsrechts. Eine Spezialisierung ist in unseren Augen unentbehrlich, um Fachkompetenz zu garantieren. Unsere Anwälte verfügen über eine herausragende Expertise, greifen auf eine jahrelange Erfahrung aus Tausenden von Fällen zurück und vertreten bundesweit anspruchsvolle Mandanten.